原油逼空要来了？国内期货夜盘：原油涨5.44%，燃油涨3.83%！
原油逼空要来了？沙特、阿联酋、伊拉克等OPEC主要成员国突然意外宣布进一步减产116万桶/日，将从5月生效并持续至2023年底。加上俄罗斯到年底前减产50万桶/日，代表OPEC+在已减产200万桶/日的基础上今年再额外减产166万桶/日，国际油价一度跳涨8%，创近一年来最大涨幅。
标普500指数收涨15.20点，涨幅0.37%，报4124.51点。道指收涨327点，涨幅0.98%，报33601.15点。纳指收跌32.45点，跌幅0.27%，报12189.45点。纳斯达克100指数收跌0.25%，罗素2000小盘股指数微跌，“恐慌指数”VIX收跌0.86%，报18.54。
标普11个板块多数收涨，OPEC加大减产力度推动能源板块创五个月最大单日涨幅，并涨近5%。但科技板块跌0.05%，包含特斯拉的可选消费板块，以及房地产板块均跌近1%。
上周美国商品期货交易委员会（CFTC）公布的周报显示，做空美国WTI原油的合约数剧减，创2016年以来将近七年最大降幅，这意味着，许多此前押注油价将下跌的交易员在平仓。
国内商品期货夜盘收盘，能源化工品表现分化，原油涨5.44%，燃油涨3.83%，LPG涨2.26%，沥青涨1.21%，玻璃跌2.11%，橡胶跌1.58%，20号胶跌1.55%，PTA跌1.54%，甲醇跌1.12%。黑色系全线下跌，焦煤跌3.18%，焦炭跌3.09%，热卷跌1.39%，螺纹钢跌1.36%。农产品多数上涨，菜粕涨2.62%，豆二涨2.09%，豆粕涨1.79%。基本金属多数收跌，沪镍跌1.32%，沪铜跌0.56%，沪锌跌0.53%，沪锡跌0.29%，沪铝跌0.24%，不锈钢跌0.2%，沪铅涨0.03%。
煤焦
焦煤：市场方面，市场偏弱运行，周末焦炭第一轮降价落地，下游钢焦企业以按需采购为主，贸易商担心后期价格继续下跌，仍未进场采购，煤矿出货普遍较差，库存继续累积，价格仍有下调预期。供应方面，产地煤矿生产基本正常，但进口煤持续弱势，澳煤也开始显现优势，未来进口或增加，整体供应端中期看对价格偏利空。需求方面，近期焦炭一轮提降落地，提降后焦企利润依旧不错，叠加自身焦煤库存低位，焦煤短期需求依旧不错，但钢材需求不稳，钢厂铁水上方空间暂不足，双焦需求驱动减弱，后期还是主要关注钢材需求能否持续向上。库存方面，焦煤整体库存仍在历史偏低位置，价格下方有韧性。整体来看，近期现货持续回落，盘面贴水收缩明显，且目前钢材需求不稳，短期盘面上方空间暂有限，盘面建议观望或背靠5日均线试空。
焦炭：市场方面，焦炭市场全面落实第一轮降价，随着市场预期转弱以及钢厂现金流压力多保持谨慎采购态度，焦企出货放缓，开始有一定累库现象，下游钢厂近期多控制到货量为主，投机环节暂离市观望。供应方面，近期焦炭一轮降价基本落地，但原料焦煤价格继续下降，焦化综合利润依然不错，预计焦炭产量有进一步增加空间。
需求方面，本周铁水产量继续上升，钢材去库较上周加快，表需稍有反弹，钢厂利润小幅扩大，短期铁水或继续维持高位运行，双焦短期需求依然较好，但由于钢材需求成交不稳，铁水进一步的上行驱动减弱，后期还是主要关注钢材需求回升。库存方面，焦炭整体库存仍在历史偏低位置，价格下方有韧性。整体来看，焦炭降价后盘面贴水已经很小，在螺纹成交需求无进一步改善的情况下，盘面上方有限，但焦炭自身矛盾也并不大，钢厂少量利润下现实需求依旧不错，短期盘面或震荡偏弱运行。
动力煤：市场方面，今日港口市场平稳运行，港口锚地船舶数量偏少，市场询价采购不活跃，刚需采购集中于中低卡煤种，中低卡煤种价格相对坚挺，而高卡煤种需求冷清，价格走势偏弱，今日5500大卡市场报价1080元/吨。供应方面，两会结束后主产区供应有所恢复，同时进口煤利润维持，短期供应仍有一定增量。需求方面，沿海电煤日耗近期有所走弱，虽然沿海电厂电煤库存仍在回落，但整个沿海区域动力煤库存小幅增加，市场面临淡季，短期需求预期不足。整体来看，当前整个沿海区域动力煤供需问题不大，煤价上涨驱动不足，但是临近4月大秦春季检修，再加上今年水电出力有偏弱预期，预计市场也会有一定挺价预期，预计短期煤价可能将继续窄幅震荡。
有色金属
铜：Mysteel沪铜现货市场：电解铜方面，上海市场由于月初企业资金压力缓解，且后市仍有看紧供应预期，货商挺价情绪显现，早间现货升水走高至升100-升130元/吨，但盘面高位窄幅波动，消费仍受高铜价抑制，日内逢低入场备货。整体来看，四月消费预期向好仍存，且进口亏损幅度维持600元/吨附近波动，市场低价出货意愿较低；但进入交割月，近月月差back结构围绕百元每吨附近波动，因此预计短期现货升水或表现为易涨难跌。广东市场成交一般，铜价高位震荡小幅走低，下游畏高情绪浓厚，刚需采购为主，月初下游拿货不多，整体消费偏弱。近期铜价受宏观消息影响较大，价格波动较大；但下游消费预期乐观支撑铜价。
精铜杆方面，近期铜价波动空间缩窄，但依旧盘旋在较高位置，下游企业依旧以刚需补库为主，备库意愿较低。今日各主流市场成交表现均不太理想，日内交易表现未见好转，即使盘间出现价格回调，但实际绝对价格变化并不明显，下游企业少有询盘拿货动作，除少部分下游刚需订单外，新增的零单寥寥可数。
铝：Mysteel沪铝现货市场：宏观方面，多国宣布实施自愿石油减产，沙特、俄罗斯将自愿减产50万桶/日，直到2023年底。3月份中国制造业PMI为51.9%，依旧处于扩张阶段，显示国内经济的还在复苏过程中。宏观氛围逐步转好，市场关注重心重回基本面。目前供需端维持较好格局，供应增加较为缓慢，消费持续复苏，社库延续去化，支持铝价走势。
整体来看，虽然近期宏观面有所缓和，但加息预期仍在；此外，铝锭社库近期降幅有所缩窄，后续仍需关注终端消费的改善情况。电解铝方面，华东现货市场，基差继续向上修复，贸易商看好后市采购积极，华东地区维持去库，但据了解后期货量逐步减少，持货商挺价，报价从贴10元/吨提升至升10元/吨，受需求回暖支撑，整体交投尚可。华南市场持货商挺价出货，主流报升水10元/吨，中间商压价平水接货，成交僵持。今日佛山市场交投不活跃，佛山A00铝锭现货成交以平水为主，整体成交一般。
镍&不锈钢：今日沪镍主力合约涨2.84%至179900元/吨，仓单减少142吨至1014吨。Mysteel现货市场：镍铁方面，今日华东某钢厂最新成交1060元/镍（到厂含税）。近日市场看空情绪较强，产业链由下至上利润空间受到挤压，镍铁议价区间承压下行。面对镍铁生产亏损幅度进一步扩大，多数铁厂加大减产力度来缓解生产亏损压力，对于市场低价暂无出货意愿，但是不排除部分贸易商低价出售促进资金回笼。下游终端市场不锈钢现货价格持续走跌，市场交投氛围未见改善，高库存的状态下钢厂对镍铁维持压价心态。
精炼镍方面，金川镍上海地区出厂价228550元/吨，较上一交易日上涨2000元/吨，折算市场主流报价合约沪镍2303合约10:31盘面升贴水为+6850元/吨。日内镍价继续上行，精炼镍现货贸易商多更换报价合约至沪镍2303合约，现货升贴水因换月而上涨，折算沪镍2302合约现货升贴水则较昨日有较大回落，主要由于近两日金川出厂价现货升贴水偏低，此外镍价持续高位加之下游尚未完全复工，市场成交相对较少。
Mysteel不锈钢现货市场：304方面，佛山市场早间贸易商报价基本持稳，但由于终端需求不佳，市场询单和成交较为平淡，午后现货价格回落，低价下仍有部分规格询单时压价出货；无锡市场由于成交持续偏淡，早间冷热轧价格仍保持下探。随着镍及不锈钢期货飘红，现货市场止跌，但午后成交及询单氛围并未见明显好转。目前下游订单情况仍未见明显回暖，市场采购热情不高，现货未跟随盘面上涨。
能源化工
原油：全球一些地区供应收紧，美国通胀数据表明物价上涨正在放缓，美联储放缓加息预期增加，国际油价继续上涨。周日欧佩克+部分产油国纷纷表态，将从5月份开始自愿额外减产，这令市场心态明显提升，短时强劲推高原油价格。考虑到欧佩克+产油国额外减产动作的背后，是基于经济疲弱导致的需求缩减前景，所以市场情绪平稳后，原油价格拉涨幅度以及持续性或受到限制。
沥青：国内沥青均价为3870元/吨，较上一工作日价格上调44元/吨，受原油大幅上涨，今日中石化部分地区价格计划上调，部分炼厂报价有所跟涨，整体带动国内沥紊价格涨势加快。山东地区：受原油大幅上涨，中石化价格计划上调，炼厂报价有所跟涨，市场参考价至3610-3750元/吨。供应方面，区内炼厂开工稳定，基本维持产销平衡状态。部分地区降雨天气，下游需求恢复相对较慢。今日沥青受国际原油上涨因素带动，现货价格有所上行，但是整体需求不温不火，高价拿货积极性一般，预计短期现货价格涨后趋稳为主。
PE：今日LLDPE期货高开震荡上扬。线性期货高开震荡上扬，交投气氛受提振，且多数石化上调出厂价，贸易商多随行跟涨。终端接货意向谨慎，随用随拿为主。今日国内LLDPE的主流价格在8200-8500元/吨。上游，全球一些地区供应收紧，美国通胀数据表明物价上涨正在放缓，美联储放缓加息预期增加，国际油价继续上涨。供应方面，国内石化新增蒲城清洁能源全密度装置检修，但对市场LLDPE货源影响有限，整体国产货源相对稳定。需求方面目前地膜需求跟进有限，部分企业生产有所放缓，其余涉及下游领域改观不大，对现货市场支撑有限。原油价格继续上涨，成本端形成一定支撑。整体货源供应无明显变化，需求跟进缓慢，现货市场或延续谨慎态势。预计近期国内PE市场窄幅波动。
PP：今日国内PP期货小幅上涨。期货高位运行，对现货市场提振较为明显。贸易商报盘试探性小幅上涨。下游目前新增订单暂无改善，谨慎观望为主，刚需采购，市场成交仍侧重商谈，部分低价成交尚可。今日华东拉丝主流价格在7650-7830元/吨。今日PP期货高位运行，现货小幅上涨。现货来看，月初石化出厂价格多数上调，货源成本支撑增强。供需基本面变动不大，供应端检修装置近期变动不大，但下游来看，虽有逢低采购，但谨慎心态较重，采购维持刚需，需求跟进力度有限，市场上行仍有较大阻力。预计近期国内聚丙烯市场窄幅整理为主。
PVC：今日国内PVC期货窄幅整理。今日国内PVC市场窄幅整理，PVC早盘上行，贸易商报价跟涨，但下游高价抵触，加之期货盘中震荡走低，贸易商盘中实单优惠，部分点价出货，但下游挂单较低，今日整体成交不佳。目前华南、华东市场5型普通电石料主流自提价格为6180-6320元/吨。今日PVC期货震荡回落，现货窄幅整理，交投僵持。近期基本面变化不大，检修及停车企业有所增多，供应端有所减量；但下游制品企业订单不佳，对高价抵触，询盘及采购积极性不高。宏观方面暂无明显驱动，预期短期PVC市场区间震荡为主。
PTA：今日PTA行情微幅上涨。今日PTA现货市场冲高回落，成本上升且现货不多，支撑PTA现货行情上涨；但市场担忧下游聚酯减产，导致PTA涨幅收窄。上游，今日PX价格收于1123美元/吨CFR中国，较上一交易日上涨22美元/吨，折合加工费725元/吨。下游，今日聚酯市场买卖气氛较好。其中，涤纶长丝产销156%、涤纶短纤产销64%、聚酯切片产销38%。原油偏强震荡，下游涤纶长丝产销回升，PTA流通现货不多，但下游聚酯企业观望为主，担忧产业链成本传导不顺利，预计近期PTA行情上涨乏力。
尿素：今日尿素市场价格小幅下跌。今日国内尿素市场整体偏弱运行，市场下调幅度10-50元/吨不等。供应方面来看，今日日产至17.36万吨附近，供应充裕。需求方面来看，农业上处于阶段性的需求空档期，需求面有所减弱，工业上按需拿货，下游放缓采购节奏，观望情绪渐增。目前场内情绪尚未翻转，成交重心仍有下行空间。当前尿素市场短时日产有明显回升，供应高位将对市场形成情绪上的担忧。加之当前需求减弱，预计短期内市场震荡向下为主。
农产品
菜油：广西报价为8850元/吨，涨10元/吨。国内油脂当前需求处于弱势，因提货较好，菜油表观库存处于低位，终端库存处于高位。随供应逐步增加，库存或逐步起量。后市需关注菜籽压榨量情况。
豆油：华南报价在9110元/吨，涨160元/吨。截至2023年3月31日（第13周），全国重点地区豆油商业库存约64.18万吨，较上周减少1.29万吨。盘面高开低走，基差各地不一，总体来看有小幅下降，现货供应依旧偏紧，基差和盘面双高的背景下，成交有所减少。预计短期基差持续坚挺，价格随盘波动。
棕榈油：广东报价7900元/吨，涨180元/吨。截至31日（第13周），全国重点地区棕榈油商业库存约91.93万吨，较上周减少5.88万吨。根据船运调查机构ITS的数据来看，马来3月棕榈油产品出口量环比增加24%，主要受印尼临近斋月前限制棕榈油等产品出口的加成。今日国内油脂受原油及其他原料提振集体上涨。棕榈油受市场消息的影响较大，产地即将进入传统增产季，需关注产地4月的产量报告。
花生米：国内花生行情偏弱运行，近期随着气温的上升，东北产区水分偏高货源抛货意愿增加，市场备货量有限，按需采购为主，周末产区报价普遍下调200元/吨。目前东北308通货米报价5.50-5.65元/斤。河南产区白沙通货米报价5.70-5.80元/斤。进口花生交易量有限，苏丹精米报价10200-10400元/吨。油厂到货量稳定，部分工厂到货量有限，多为进口米订单。目前来看，产区优质货源上货量依旧有限，对花生价格仍有支撑。但由于4-5月是产区抛货和入库节点，油厂抑制油料价格，短期偏空思路为主。
豆粕：油厂豆粕报价上调70-250元/吨，其中沿海市场油厂主流报价3860-4000元/吨，广东3860涨100元/吨，江苏3910元/吨，山东3920涨190元/吨，天津4000涨250元/吨。后市方面，近期CBOT大豆受USDA公布的美国大豆季度库存报告利多，且美国大豆23/24年度预估种植面积8751万英亩。旧作偏紧基调不变，新作美国大豆存天气炒作的忧虑，助推CBOT大豆重返1500美分/蒲大关。
后期4月USDA供需报告或将再度下调阿根廷大豆产量，短期或对CBOT大豆价格构成支撑，预计短期维持高位震荡运行为主。国内方面，受上周开始部分饲料企业及贸易商回补空单，以及陆续采购现货合同影响，油厂豆粕现货一口价出现企稳；但南北方区域分化较为明显。短期来看，受助于油厂开机率偏低影响，且豆粕现货价格受助于期价的上涨提振，预计短期延续反弹态势。但反弹的空间需继续观察，M05暂看3700附近的压力位，届时关注豆粕现货价量的成交情况。
菜粕：广西报价2870元/吨，涨120元/吨。种植预期报告利多。进口菜籽油厂开机率仍有上升空间。但当前菜粕与豆粕价差仍处于高位，替代效应明显，全国库存仍处于低位。后市重点关注油脂、美豆及仓单情况。
玉米：国内玉米均价2788元/吨，较3月31日价格下调17元/吨。东北市场玉米价格大致稳定，集港运费上涨，潮粮收购价格难降，集港成本上涨叠加船期较多，港内收购和平仓采购价格上涨10元/吨。上周末华北地区玉米价格继续偏弱运行，较上周五相比，华北玉米价格大幅下调10-60元/吨，部分深加工企业下跌幅度更大。随着价格不断探底，贸易商预计出货逐渐减少，加上近期预计有阴雨天气，市场供应量减少，价格逐渐止跌企稳，部分深加工企业玉米价格窄幅上调。销区玉米市场价格弱态运行。市场供应宽松，短期市场价格偏弱，华北余粮逐渐减少，价格略有企稳迹象。
鸡蛋：主产区鸡蛋均价4.66元/斤，较4月2日持平，日内产区鸡蛋价格稳定为主。主销区鸡蛋均价4.76元/斤，较4月2日持平，日内北京市场到货正常，走货正常，价格稳定；广东市场到货偏少，走货一般，价格稳定；上海市场持稳为主。临近清明，局部终端市场走货略有好转，而贸易环节以及商超补货基本结束，各环节多以清理库存为主。目前产区供应压力较小，而销区市场走货一般，产销两端均以稳定为主，蛋价难涨亦难跌，预计蛋价仍以稳定为主。
生猪：全国外三元出栏均价在14.63元/公斤，涨0.07元/公斤。全国2-3cm膘厚白条猪肉价格为18.3元/公斤，涨0.03元/公斤。规模场出栏缩量，散户出猪意向有限，屠宰企业采购存一定压力，预计短时行情或仍有支撑。
苹果：产区清明备货已陆续结束，周末山东产区交易氛围较好，果农片红货源成交转好，80#一二级片红要价上涨0.1元/斤，主流成交价格3.4-3.7元/斤。陕西产区交易围绕洛川等主产区进行，副产区走货一般，且受降雨天气影响，产地看货客商不多，发货集中于客商自存货源。甘肃产区多以客商发自存货源为主，产地合适货源难寻。4 月2日起较强冷空气将影响我国大部地区，目前陕西、山西部分产区早熟品种陆续进入花期，此次降雨及降温天气或将对授粉有一定影响，且对处于露绿及露红期的产区将延迟开花时间。需持续关注产地天气影响。
红枣：河北崔尔庄市场价格暂稳，市场聚拢看货客商较多，存在少量囤货情况，成交多以质论价，价格参考7.80-8.00元/公斤，整体看市场走货情况较好。河北、河南红枣销区市场货源供应相对充裕，部分余货较少客商让利出货，价格或偏弱运行。
白糖：广西南宁站台价格6440元/吨，涨80元/吨。印度最大的产糖邦马邦提前收榨引起市场对印度产糖继续下调的担忧。市场在关注巴西的开榨时间，由于天气原因提前开榨，缓解供应压力，市场看多情绪浓厚，市场利空因素关注度缩小。国内制糖集团报价上调，现货市场价格上涨，预计现货价格稳中偏强。
棉花：CCIndex3128B:15379，涨32。USDA发布2023年度美国植棉意向报告，数据同比减少18.2%，处于前期预估区间的上沿；郑棉期货增量减仓，期价维持窄幅震荡走势，现货价格基本稳定，下游市场观望氛围较浓，走货表现欠佳。若无新消息指引，预计短期棉花现货价格震荡企稳。
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