仁和智本—财经早报丨5月31日丨油价迎年内第九次上涨！92 ...

沪指强势震荡涨0.6%，酒类、汽车股走势活跃
30日，沪指早盘探底回升，午后发力走高，深成指、创业板指均走强，涨幅超1%；两市全日成交超8000亿元，北向资金净买入超70亿元。盘面上看，酿酒、汽车、旅游、电力板块涨幅居前，半导体、化工、军工、教育、建材、食品饮料等板块均走强；煤炭、地产、券商、银行等板块走势疲弱；央企改革、上海自贸、汽车芯片、氢能源等题材表现亮眼。截至收盘，沪指涨0.6%报3149.06点，深成指涨1.04%报11310.28点，创业板指涨1.2%报2350.38点；两市合计成交8111亿元，北向资金净买入70.49亿元。

中信证券：二手房市场可能引领三季度基本面复苏
中信证券研报认为，各地加大力气复工复产，全国日新增感染者数量也在下降，重点城市房地产市场交易秩序正在恢复。政策积累至今，也逐渐显示出效果。尽管由于交付疑虑和其他原因，新房市场依旧不振，但二手市场已经有复苏迹象。相信随着京沪市场未来的复苏，二手市场可能引领三季度基本面复苏。相信6月将迎来市场信心重塑，看好房屋交易服务平台贝壳，看好高信用高效率的地产开发蓝筹。

6月1日零时起 上海有序恢复住宅小区出入、公共交通运营和机动车通行
上海市新冠肺炎疫情防控工作领导小组办公室30日发布《关于6月1日起全市住宅小区恢复出入公共交通恢复运营机动车恢复通行的通告》。自2022年6月1日零时起有序恢复住宅小区出入、公共交通运营和机动车通行等有关事项通告如下：一、住宅小区恢复出入。除中高风险地区和封控区、管控区外，各区、各街镇及各居村委、业委会、物业公司等，不得以任何理由限制居住本社区的居村民出入。二、公共交通恢复运营。市域内地面公交、轨道交通全网恢复基本运行，对江轮渡（含三岛客运）有序恢复运行。三、机动车恢复通行。终止施行机动车电子通行证制度，巡游出租车、网约车恢复正常运行；除中高风险地区和封控区、管控区外，私家车和单位用车正常出行。对驾驶机动车出入市域道口的，按现有规定执行。

央行“降息”十日：17城首套房贷利率低至4.25%
上证报消息，自5月20日央行授权全国银行间同业拆借中心公布，5年期以上LPR（贷款市场报价利率）由4.6%下调15个基点至4.45%以来，已经满10日。360数字科技研究院提供的数据显示，5月20日至5月25日，在其监测的42个城市中，已有17个城市最低可执行“首套4.25%、二套5.05%”的房贷利率。此外，至少有6城虽仍未执行最低下限利率4.25%，但首套利率也已降至4.6%以下；至少24个城市的二套房贷利率最低可执行5.05%。

福州调整住房公积金贷款政策，提高二孩以上家庭贷款额度
福州住房公积金管理委员会30日出台通知明确，6月1日起，对首次申请纯住房公积金贷款购买产权面积在90平方米以下住房的，首付款比例调整为不低于20%；申请组合贷款购房的，参照商业银行首付款比例的相关规定执行。对第二次申请纯住房公积金贷款购房的，首付款比例由1月28日榕公积金管委规〔2022〕1号文件规定的40%再下调为不低于30%；申请组合贷款购房的，参照商业银行首付款比例的相关规定执行。对于生育、抚养两个及以上未成年子女的职工家庭，首次申请住房公积金贷款，在符合其他住房公积金贷款的条件下，其住房公积金贷款额度按公式测算时另加10万元，且最高可贷额度由目前的双职工80万元、单职工50万元，调整为双职工按100万元、单职工按70万元执行。

报告称一季度超七成外资企业在华增资幅度大于5%
据新华网消息，中国贸促会周一发布《2022年第一季度中国外资营商环境调研报告》称，一季度，71%的受访外资企业维持了业务规模，16.4%的企业扩大了业务规模，72.1%的企业在华增资幅度大于5%。该报告由中国贸促会通过问卷调查、企业座谈及专家访谈等方式完成，参照世界银行最新试行标准，评价外资营商环境满意度的指标包括市场准入、获取经营场所、市政公用基础设施报装等十方面。

中美气候变化磋商团队在柏林举行会谈
据国家发展改革委官微30日消息，中美气候变化磋商团队5月26日在德国柏林举行会谈。中国气候变化事务特使解振华与美国总统气候问题特使约翰·克里回顾了《中美关于在21世纪20年代强化气候行动的格拉斯哥联合宣言》，就《宣言》中成立中美强化气候行动工作组相关议题广泛交换意见，同意继续推动中美气候变化合作机制化、具体化、务实化。国家发展改革委副秘书长苏伟，国际司高健、张沁和生态环境部、外交部相关司局同志参加会谈。

成品油价年内第九涨！92号汽油进入“9元时代”
5月30日24时，国内成品油开启新一轮调价窗口，成品油零售价迎来年内第9次上调。本轮调价兑现后，国内成品油价格调整将呈“九涨一跌零搁浅”的格局，汽油、柴油累计上涨幅度将超2000元/吨，车主出行成本明显增加。目前，国内大部分地区92#汽油约为8.6-8.8元/升，若本轮油价上调幅度最终超0.3元/升，则部分地区92号汽油预计将直接进入“9元时代”。



国内航班保底补贴政策下周暂停执行
据第一财经报道，自5月21日起，国内航空公司执飞的国内客运航班，如果收入没能覆盖可变成本，将获得来自财政的现金补贴支持。这一由中国民航局牵头申请的对国内航班的资金支持政策原本计划实行两个月（5月21日-7月20日），涉及的航班数量每天平均为4500班。不过，多家航空公司表示，目前各家航司在航班计划申报网站上已收到通知，“4500班保底补贴”政策将在下周暂停执行。

抖音6月1日起将对本地生活商家抽佣，平均费率3%
近日，抖音在“巨量学”官网发布《2022 年生活服务软件服务费标准说明》，明确6月1日起将对生活服务业务收取服务费。其中，各商品类目的平均软件服务费率为3%，最高费率不超过8%；同时对新商家有60天的保护期，保护期内仅收取支付通道服务费。在各个类目中，结婚类以8%的费率位居榜首。亲子、教育培训以4.5%的费率位居第二位，费率最低的为游玩类，需2%的费率，美食的费率为2.5%，也处于费率较低的类目。

iPhone等国外品牌智能手机4月份在国内出货量大幅下滑 不到170万部
彭博社消息，投行分析师的报告显示，4月份国外品牌智能手机在国内市场的出货量大幅下滑，而目前在国内市场销售的国外品牌智能手机，主要是苹果的iPhone。从投行分析师的报告来看，4月份iPhone等国外品牌智能手机在国市场的出货量不到170万部，远不及此前310万部的平均值。这名投行分析师的报告，参考了信通院发布的国内手机市场月度运行分析报告。信通院的报告显示，4月份国内市场手机共出货1807.9万部，其中国产品牌手机出货1642.7万部。按这一数据计算，4月份国外品牌手机在国内市场的出货量为165.2万部。

工信部：前4月互联网业务收入增速小幅回升 利润总额降幅扩大
工信部数据显示，1-4月份，我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4437亿元，同比增长2.7%，增速较一季度提高1.3个百分点；营业成本同比增长7.0%，增速较一季度提高2.6个百分点。实现利润总额321.4亿元，同比下降25.4%，降幅较一季度扩大15.1个百分点。

挪威航空订购50架波音737MAX飞机
路透社消息，挪威航空周一表示，该公司已同意购买50架波音737 MAX飞机，并获得购买另外30架飞机的选择权。该交易标志着挪威航空重新拥有飞机所有权。去年，挪威航空在破产程序中获得救助，被迫采取租赁协议。挪威航空在一份声明中表示，这50架飞机将在2025年至2028年之间交付，这个时间表与目前飞机租约到期的时间密切相关。这意味着公司现有机队的净增长有限。作为协议的结果，挪威航空预计将获得约20亿克朗（2.122亿美元）的净收益，从而增加其股本。

德国4月进口价格飙升31.7%，创近48年最大涨幅
路透社消息，德国统计局周一表示，受能源价格上涨的推动，德国4月份进口价格较去年同期飙升31.7%，为1974年9月以来的最大涨幅。包括氮化合物、金属和塑料在内的中间产品价格的上涨也是造成这一涨幅的主要原因，与市场预期的32%的涨幅基本一致。与3月份相比，4月份进口价格环比上涨1.8%，预期为2%。4月份出口价格同比上涨16%，较3月份上涨0.8%。

韩国国会批准创纪录的62万亿韩元额外预算 提振本地经济
韩联社消息，周日晚间，韩国国会批准了62万亿韩元（合493亿美元）的额外预算法案，在财政部最初提出的59.4万亿韩元基础上又新添了2.6万亿韩元，以支持受新冠疫情影响的中小型企业。韩国财政部长秋庆镐本月表示，除非新冠病毒再次大规模爆发，否则这将是今年最后一次追加此类预算。这项支持计划是在2022年初提出的，计划提出时韩国国内为应对新冠病毒奥密克戎的扩散，经济出现明显放缓的迹象。韩国政府为了刺激消费，放宽了对公共活动的限制，因通货膨胀目前成为对经济的更大威胁。韩国央行26日召开金融货币委员会货币政策会议，决定将韩国基准利率由1.5%上调0.25个百分点至1.75%，这是韩国央行自去年夏季以来的第五次加息。



央行报告：促进消费和投资增长大有可为
央行研究局课题组周一发布政策研究报告称，今年我国经济平稳开局，但受世界局势复杂演变，国内疫情多点散发等因素影响，经济增长面临的挑战有所加大，不过经济长期向好的基本面没有改变。报告指出，总体看，我国经济增长的底气足、韧性强、潜力大，促进消费和投资增长大有可为，绿色转型稳步推进，有助于较好应对国内外挑战，为实现今年经济增长目标作出重要贡献。数据显示，今年一季度，我国最终消费支出对经济增长的贡献率达69.4%，成为经济增长第一拉动力。

中信证券：6月流动性缺口较大，密切跟踪地方债发行计划
中信证券分析称，进入6月，货币政策宽松力度相对克制，地方债发行力度明显加大，不排除月中缴税或政府债缴款会加剧资金面波动。6月流动性缺口较大，虽然财政支出可以补充部分流动性，但由于支出往往集中于月末最后几天，因此月中缴税或政府债缴款仍会加剧资金面波动。总体来说，6月关注焦点在于专项债的发行节奏，这是6月资金面面临的最大挑战，R007利率中枢可能在6月上半月回升至2%附近。建议密切跟踪地方债发行计划，适度控制对于杠杆策略的依赖。

两部门研究探索将新能源项目纳入REITs试点支持范围
据国家能源局网站周一发布消息，国家发改委、国家能源局日前发布《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，其中提到研究探索将新能源项目纳入基础设施不动产投资信托基金（REITs）试点支持范围。支持将符合条件的新能源项目温室气体核证减排量纳入全国碳排放权交易市场进行配额清缴抵销。

年内逾百只新股登陆“双创”板块，7只科创债募资156亿元
证券日报消息，数据显示，截至5月29日，今年以来，138家公司登陆A股(剔除吸收合并上市和转板上市)，其中，科创板和创业板数量占比超过七成。交易所债市方面，自5月20日以来，7只科技创新公司债成功发行，合计募资156亿元。东方证券首席经济学家邵宇表示，目前，资本市场建立了完善的股权和债券融资支持机制，支持科技创新企业发展。其中，大型优质企业越来越具有优势。未来，资本市场需进一步完善制度，形成良好的投融资生态。

公募养老产品一季度收益分化显著
上证报消息，日前，人社部披露2022年一季度养老金产品业务数据摘要显示，截至今年一季度末，已备案的养老金产品有649个，实际运作的数量为603个，期末资产净值达1.96万亿元。投资收益方面，截至一季度末，养老金产品成立以来投资收益率达26.54%，一季度投资收益率为-1.61%。其中，权益类资产和固定收益类资产在一季度均出现不同程度的亏损。业内人士表示，一季度市场整体震荡下行，养老金产品的投资收益率同样受到影响。不过，从中长期视角来看，整体而言，养老金产品的累计回报率依然较为稳定。

黑石拟将亚洲私人信贷业务资产规模扩大至50亿美元
彭博社消息，黑石正寻求将亚太区私人信贷业务的资产规模增加九倍，掘金对此类融资兴趣日益浓厚的这一市场。黑石欧洲和亚太私人信贷业务Blackstone Credit的负责人Paulo Eapen表示，该公司的目标是在“短期内”将亚太私人信贷业务的资产规模从去年第四季度承诺的5亿美元提升到至少50亿美元。Blackstone Credit从2021年开始积极投资亚洲地区。虽然亚洲仅占全球私人信贷市场的很小一部分，但黑石押注随着该地区企业越来越多地从银行贷款转向债务融资，需求势将增长。

首批REITs即将解禁
中国基金报消息，近期，已有华安、博时、东吴等多家基金公司披露旗下REITs产品份额解除限售提示公告。6月21日，国内基础设施公募REITs将迎来上市一周年，首批上市的9只公募REITs部分限售份额即将解禁并在市场上流通。本次解禁市值和占发行规模比例较高，投资者顾虑是否会对二级市场产生较大冲击。有基金公司表示，对于公募REITs来说，战略配售投资者主要包括原始权益人具有战略合作关系的大型企业、投资长期限及高分红类资产的资管产品、政府专项基金或产业基金等，更倾向于长期配置公募REITs产品。

原易方达基金经理林森正式加盟勤辰资产
据中国基金业协会显示，原易方达基金经理林森于5月29日正式加盟上海勤辰私募基金管理合伙企业（有限合伙）。值得注意的是，勤辰资产作为新锐平台型私募，近期受到市场极大关注。此前，勤辰资产已汇聚了多位80后知名基金经理。包括被誉为“长大股猎手”的原华安基金投资总监、基金经理崔莹，原鹏华基金新生代明星基金经理张航。以及由原华夏基金的郑博宏来带领研究团队。加上林森，至此，四人齐聚勤辰资产。数据显示，林森、崔莹和张航在公募期间合计管理规模近1000亿元。



因美国阵亡将士纪念日假期 美股周一休市
受美国阵亡将士纪念日假期影响，美股周一（5月30日）休市一日，5月31日（周二）起照常开市。CME旗下贵金属、美国原油合约交易提前于北京时间次日02：30结束；ICE旗下布伦特原油期货合约交易提前于北京时间次日01：30结束。阵亡将士纪念日（Memorial Day）是美国大多数州都要纪念的节日，时间原为5月30日，1971年以后，为保证联邦雇员都能享有这一休息日，许多州将它改在5月的最后一个星期一。此外，阵亡将士纪念日不单是对美国人展现爱国情操的一个重要节日，在民间更是代表夏季正式开始。

欧洲理事会主席：欧盟已就禁运俄石油达成一致
央视新闻报道，当地时间30日晚，欧洲理事会主席米歇尔在社交媒体上表示，欧盟已就对俄实施石油禁运达成共识，“将立即覆盖三分之二欧盟从俄罗斯进口的石油”。从30日开始，为期两天的欧盟特别峰会在布鲁塞尔举行。本次峰会最重要的一项任务就是推动在对俄新一轮制裁上取得突破，其中包括备受外界关注的对俄石油禁运问题。本月初，欧盟委员会提出第六轮对俄制裁方案，其中包括石油禁运等措施，但匈牙利、斯洛伐克等成员国认为此举将对本国经济造成重大影响，坚决反对对俄实施石油禁运，该方案至今未能获得通过。

拜登将与美联储主席会面 讨论高通胀下的经济问题
华尔街日报消息，美国总统拜登将于当地时间5月31日会见美联储主席鲍威尔，这将是拜登和鲍威尔自去年11月以来的首次会晤。根据白宫发布的声明，他们将讨论在目前通胀率走高的背景下，“美国和全球的经济状况”。居高不下的通胀率严重影响了拜登的支持率，共和党人也一再就物价上涨抨击拜登，指责他的财政政策和1.9万亿美元美国救援计划的通过助长了通货膨胀。根据此前报告， 美国4月的个人消费支出（PCE）价格指数同比增长6.3%。拜登3月下旬宣布利用战略石油储备在六个月内每天释放100万桶石油，但油价依然升至了两个月来的最高水平。此外，近几个月来，美联储为控制通胀率采取的激进措施给股市带来了下行压力，导致标准普尔500指数从历史高点下跌超过20%。

日本央行行长：将通过宽松政策支持日本经济复苏
彭博社5月30日消息，日本央行行长黑田东彦30日在国会发表讲话。他指出，将通过宽松政策支持日本经济复苏。谈及汇率，他认为汇率受到多种因素影响，日元的快速贬值不利于经济发展，当下日元走势已相对稳定。

德国宣布同意修宪，为增加国防预算铺路
据路透社报道，德国财政部29日宣布，德国已同意修改宪法，允许在俄乌冲突后设立一个1000亿欧元、以信贷为基础的特别防务基金。德国的中右翼反对党和执政联盟——社会民主党、绿党和亲商界的自由民主党——表示，他们达到了要求的三分之二多数，以免除宪法对国防基金的债务限制。报道称，这笔资金将在几年内用于增加德国约500亿欧元的常规国防预算，使该国能够实现北约设定的每年将经济产出的2%用于国防的目标。

美国超过中国成印度最大贸易伙伴
印度商工部数据显示，2021-2022财年，美国超过中国成为印度最大的贸易伙伴，印媒报道称，这反映出印美两国之间不断加强的经济联系。据印度报业托拉斯报道，2021-2022年，美国和印度之间的双边贸易额为1194.2亿美元，而2020至2021年的数据仅为805.1亿美元。而2021-2022财年，印度与中国的双边贸易总额为1154.2亿美元，而2020至2021年为864亿美元。数据显示，在2013-2014年至2017-2018年以及2020-21年期间，中国是印度最大的贸易伙伴。而在此之前，阿联酋是印度最大的贸易伙伴。美国是印度为数不多的贸易顺差国之一，2021-2022年，印度对美国的贸易顺差达328亿美元。

*风险提示：投资有风险，决策需谨慎。本文内容为基于公开资料研究完成，并不构成投资建议。投资者应审慎决策、独立承担风险。



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