到底怎么了？出口为何会大幅超预期？

昨天市场收盘后，公布了进出口数据，今年一季度中国进出口总值1.44万亿美元，同比下降2.9%。其中，出口8218.3亿美元，同比增长0.5%；进口6171.2亿美元，同比下降7.1%；贸易顺差2047.1亿美元。但是如果只看3月份，以人民币计价出口同比增速23.4%，以美元算，也增长14.8%，这些显著高于市场预期。



很多人不明白，为啥要关注出口数据，其实读过经济学的人都知道，经济就三驾马车，投资，消费，净出口，今年经济复苏，投资打底，消费在稳步回升，但力度不强，大家最担心的就是出口，由于欧美衰退，所以他们这些客户进口少了，我们的出口可能就会受到比较大的影响，春节之后，也确实出现了类似的情况，港口集装箱都已经堆积如山，企业普遍没有订单，没有业务。甚至老齐到江浙沪和广州深圳转了一圈，从事外贸行业的朋友们，普遍认为今年比去年还难做。外贸你可以理解成为整个制造业的需求，如果外贸不振，制造业和工业就不会好到哪去，国内消费，再不温不火，那么经济就不会太好。
那么为啥3月份出口又起来了，有这么几个原因。
首先，是我们扩大了对东盟的出口，也就是说我们开发了新的客户，3月份来看，对美国和加拿大依旧是负增长，只是降幅收窄，对澳大利亚，巴西，印度，英国和欧盟增速由负转正，对新西兰，日本南非的出口，是持续下滑，而对俄罗斯和东盟的出口增速仍在进一步提升。分别是136%和35%，仅从增速排名来看，俄罗斯，东盟，澳大利亚和中国香港增速最高。
其次，春节后复工复产的时间较长，可能3月份，有不少数据是来自于2月份的积压。



第三，从出口的产品分类来看，汽车和汽车零部件增速都是越来越快，汽车是123.8%，零部件是25%，家用电器，音视频设备，都是由负转正，手机降得最多，降了31.9%。所以虽然都是出口，但你从事什么行业，其实有着非常大的区别。出现这个原因，是因为欧美经济衰退，消费出现降级，所以中国的汽车，找到了新的机会。
第四，在疫情结束之后，我们的供应链优势逐渐得到有效释放，开始逐渐抢回，去年丢掉的一些生意。比如春节之前，就有消息说，一些省份组团包机出去抢订单，如今刚好释放数据。
第五，相对于出口而言，进口并不理想，所以拖累了整体的进出口增速。主要原因是国内的工业恢复斜率放缓，另一个就是大宗商品价格下降造成的拖累。
那么出口意外走强，对我们又有怎样的影响呢？也是这么几点，
首先，今年经济复苏有可能会超预期，进入2-3季度之后，去年的低基数因素就会暴露，所以数据表现会越来越好看。如果出口不落，那么对于整个经济的支持，会更加明显。
其次，与如今披露的各种数据相比， 市场预期过于悲观，经济明显在走复苏，但是市场依旧那在交易衰退预期。很多人都是回本就跑的思路，甚至涨点就跑。所以近期市场换手比较激烈，也出现了明显的回调。所以这个预期差是比较明显的，你就想，今年再差，也不可能比去年再差了。



第三，出口超预期，未来也会影响汇率。目前人民币对美元基本稳定，而美元其实是在贬值的。也就是说，人民币对非美货币也贬值了，这个显然不正常。那么也就是说，人民币的币值被低估了。未来人民币还会重启升值的趋势。目前来看，升3-5个点是没问题的，也就是说，现在是6.87，未来很可能会见到6.5-6.6这个区间。那么人民币升值，会再度带动海外资本流入。这对于资本市场也是个好消息。大家应该还记得1月份的时候，外资抢筹时候的情景，2季度以后，很可能还会再发生一次到两次。
所以综合来看，现在应该足够的乐观，经济在有序复苏，之前最担心的出口拖累，现在看也已经超预期，而且随着时间的推移，可能出口的情况会越来越好，因为去年是前高后低，那么今年很可能会反过来，变成前低后高，下半年随着欧美衰退告一段落，出口的空间会全面恢复。届时外需内需同时发力，会对中国经济有个更为明显的拉动。那时候大部分人，估计也就都会感受到复苏的力量。
【投资有风险，入市需谨慎，以上观点仅供参考】

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