为什么有些股票基本面看上去那么好股价还涨不上去？

这个问题问的好。
如果把上市公司股价上涨看做体育竞赛的话，那么基本面好的那些上市公司股票都是长跑健将、都是马拉松运动员，拼的不是谁跑的快而是谁更有耐力。而那些短期炒作的题材股就是短跑运动员，拼的就是爆发力、速度。
先来看看A股市场上几个典型的长跑健将、马拉松选手，格力电器、贵州茅台：


按复权价计算，格力电器自1996年上市以来股价保持持续上涨趋势，上涨幅度10倍不止。


同样按复权价计算，贵州茅台自2001年上市以来股价也是持续上涨趋势，上涨幅度远远超过10倍。
那么反过来再来看看近期的一些短跑健将、拼短期爆发力的选手，东方通信、雏鹰农牧。


东方通信，典型的短跑爆发力型，短短半年股价从3块多涨到40多，翻了10多倍。但按复权价计算，自1996年上市以来平均股价一直保持在5块钱左右，只有在2015年牛市顶部的时候到过25块左右，但后来股价又再次回到了5块钱左右。
可以想见，东方通信在这波爆发力之后肯定又会回到5块钱左右，因为这种靠短期题材炒作的股票，股价上涨虽有爆发力但缺乏持续性，炒作终将会回归理性。


雏鹰农牧，这也是一个典型的爆发力选手，短期从底部1块多涨到3块钱左右，至少也翻番。但要研究起它的基本面来，估计会大跌眼镜，一家养猪的上市公司，养的猪的饿死了，但股票价格就是蹭蹭上涨。
有人称，这种业绩越烂股价涨的越快的事情，只有A股才有，也算是一大奇观了！
对于普通投资者来说，这种短期爆发性选手毫无招架之力，不知道什么开始涨，更不知道什么时候它要跌，更多参与这种短期炒作股票的普通投资者最后都以亏损收场！
长期来看，对于普通投资者来说，买入长跑型公司股票更值得持有。不需要花费更多的精力就能获得不错的收益！
但是，我知道肯定有人会说，格力、茅台10年才10倍，东方通信了解一下。对于持这一种想法的人，笔者不想多说，因为我们永远不在一个频道上，只是建议你且行且珍惜！
好了，关于“为什么有些股票基本面看上去那么好股价还涨不上去？”的回答，希望题主满意。
最后，若觉得文章有用，请顺手点个赞，支持一下！

不看市盈率，谈论高增长都是耍流氓；60pe，20%增长率理所应当。
没有护城河，所谓高毛利都不可持续；
脱离分红率，再好的现金流也得当心；


题主，以上3点你全踩雷了！！！当然，总是能选到地雷股，也是一种本事，投资前咨询你一样，可以减少踩雷的风险。

有息负债畸高，利润增长很快，分红极少，现金流与利润严重不匹配，天天借钱，热衷股权增发。满足其中2点，就应该要做好损失全部本金的心理准备；

只要是股市，再牛逼的股票也可能黑天鹅，否则就不是股市，是债市。没有风险，为何一天到晚波动个不停呢？
股市无视风险，开口就是翻倍，一律视为专业股评家；
一切建立在估值变化这个逻辑上的收益，都是价值投机。投机并没有什么不好，有不少专门买烟蒂股的投资大师。就怕买了一堆烟蒂，却自以为价值投资，大喊我要拿十年；亦或是买了价值股，却用技术投资来分析，波动10%就大喊止赢止损
价值投资从来都不是一件简单的事情。

泻药。基本面是静态滴！而市场是动态滴。
是资金推动股价涨跌，而不是基本面决定股价涨跌。
好的基本面它不一定好，反之亦然。
在市场里大多数人的认知是愚蠢的，他们的操作是亏损滴。
本ID已说过很多次，你要做的是跟随市场，跟随是唯一正确的操作。

我的投资标的池中，只接受上证指数、沪深300这两只重点指数的成分股。其它一概不理。
上指成份股中，企业历史较长，商誉少有虚高，若跌至边际下方，跌多少吃多少。
沪深300成分股，多为沪深两市成交量最大、交易最活跃的标的，即买得到，也卖得出，大盘股还有一个好处，在较大的时序周期中，暗中操纵股价，基本上属于不可能完成的任务。
下文无关问题，属本年度已计划的跑题暨例行性胡说八道：
但以上均不含按运行、监管所依据的法律法规之规定合法合规出现的非意外。例如曾以股改之名停牌长达五年的600705，资金冻结能沮丧到想死去。但不冻，又怎么能迎接解冻？所以复牌后的补涨也会嗨皮死，长期持仓则嗨皮死两次。若以停牌日20070426的收盘价（前复权，下同）0.67为基准，至复牌当日20120830的收盘价2.73，(时序范围贯穿当次投资活动的全生命周期，下同) ROI＞290%。若能持仓八年整至20150425的收盘价13.67时，再平仓，ROI＞1,940%。若贪图更高收益，比20150611收盘价16.15再高点，相信我，贪婪会让你在其后的大跌中亏去部分盈利，很惨？不。因为无论如何也亏不到你的本金。而其后的送转分红，自2015年8月后至今，粗略概算，每股约为3.5元或以上，而上一交易日的收盘价为4.5x。这是过去的仙葩标的。两年前，又有奇葩，再现人间……
这才是真正的投资。而由始至终，信念坚定如一，不离不弃坚决看多祖国的投资者们，祖国也从未忘记曾在艰难岁月中伴随同行的你们。既曾与祖国，曾共度日出前最深寒黑暗的黎明，祖国就将在日出時，让最温暖的晨曦拥吻你，令金光闪闪的朝霞，化作体现你无上荣耀的金色战袍。
祖国终将选择那些忠诚于祖国的人
祖国终将记住那些奉献于祖国的人
二十多年前，我曾自以为是的认为这是两句忽悠人的口号，现在则早已认识到，全赖当时太年轻太幼稚，我错了。
须知“苦难辉煌”四个字，实乃我党我军一以贯之的历史操性。南昌首义失败，经朱老总聚拢残卒、鼓舞凝聚士气后，坚决跟党走的仅800余革命战士，这800人就是使革命残存余炽、终能星火燎原的一闪一闪小星星。“聚是一团火，散作满天星”，每位退役军人都耳熟能详的这句话，源起就是这800余颗小星星。
对这个金融资本市场，首先要搞明白更要认清楚，是服务于中特色社会主义市场经济建设的中国金融资本市场。
经历苦难者，始得证辉煌。也同样适用于该市场中所有交易主体。
若因不甘忍受苦难，信心崩塌后中途叛离者，很抱歉，祖国顶多轻哼一声，意思是亏死活逑该。若禀报这波投机者竟有幸存，她的心情，恐怕就立刻不好了。

题主说：比如我觉得合力泰，分众传媒，康美药业基本面都是非常好的。
这句话里就有两个问题：
1、什么是基本面？


2、基本面怎么算好的？

通常而言，上市公司的经营情况、财报以及行业宏观形式等，被统称为基本面。并非F10出来的那几个简单数据，作为一个老财务，这些数据太容易伪造了。。。
这几家公司的基本面都是非常好的吗？
我经常分析上市公司财报，恰好其中的分众传媒和康美药业我都写过。
至少从最近公布的2018年三季报来看，这两家公司的基本面都不怎么样：
路过银河：增速骤然刹车，分众传媒让人大跌眼镜的三季报路过银河：遭遇股债双杀！康美药业的现金流量表里藏着什么秘密？其中分众传媒主要的几个问题是应收账款激增、固定资产和在建工程增幅过大，并且固定资产的折旧方式有待商榷。
康美药业的财务疑点恐怕是网上到处都是了吧？公司甚至专门发公告解释，说明基本面并不好啊？起码是有很大风险的。
如果你想在十分钟之内阅读一份年报，就关注我的知乎专栏吧： 年报那些事儿
或者关注我的公众号： 诗与星空

基本面，只是个面子。
里子呢？
表里通融，退可安身立命，进可风云守道，达者独善其身，穷者兼济天下。
看看中车和铁建，未来要不了多久还是大牛股。

这几天一些白马股跌了跌，很多价值投资者坐不住了。
言论差不多都是如此：1、这个公司产品那么好、护城河那么高、业绩那么好，怎么也跌了？
2、大跌啊，怎么今天都跌了三五个点了！肯定错杀了！
3、优等生一直考100分，现在业绩稍微不及预期，考了95分，就砸盘？那些垃圾股怎么老是涨停呢？
我们不带感情色彩，纯用数据说话。



知乎有个传统，在问为什么前，首先要确定是不是。
让我们先用数据确认下，白马股跌了没有。
既然是价值投资，那么就不能在意短期的波动，起码需要以年为持股期限，所以择选时间区间为2015年6月12日的5178牛市顶点至2018年12月28日，具体标的包括招商银行、中国平安、恒瑞医药和贵州茅台这些公认的（当然也是大V们天天吹嘘的）白马股，剔除后来被证伪的神雾双熊、康得新和康美药业这些。
好了，谜底揭晓， 做个表格看起来清楚一些。


也就是说两年半下来，市场上大部分票子跌成了**，这些白马股却逆势涨了那么多，其中恒瑞医药还是翻倍，茅台涨了2倍。
如果这还叫大跌或者错杀的话，我真的无话可说，是不是买入白马股就必须每天涨，每年翻倍？哪怕其他股票都跌出屎了也不能跌？
价值投资就是找个白马股买入持有，然后等着年年翻倍？涨上天之后来一句：业绩那么好，不应该跌啊！



说穿了，泡沫吹起来，白马股跟当年的神创，一模一样的。
然后逐个回答这些价值投资者的困惑。
产品好，护城河高？
那么横向的对比下同行业的。
第一题：请问恒瑞医药牛逼还是辉瑞制药强大？
屁股想想也是后者吧？人家市值也是两千多亿美金，差不多是恒瑞医药现在的十倍。人家2018年的PE是多少呢？10倍。
你再强调“研发费用资本化导致利润低”，但是你比人家能好五六倍？这好像怎么都说不过去的。
于是，有人说恒瑞比辉瑞属于小市值，应该获得更高的溢价，因为成长性高，大企业发展慢，所以估值应该低。
听起来很耳熟是不是？
是的，当年吹创业板那些小票子时候，他们也是拿全通教育跟工商银行这样进行比较的。
                                                                    3                             
业绩好，被错杀了？那么，这些白马股的业绩真的很好吗？
好，都挺好的，但是跟股价匹配了么？
再纵向对比下，就算我们不考虑大盘下跌因素，也就是不管别人怎么跌，默认只要业绩好，就能涨。那么既然是成长股，业绩增速有没有达标？
恒瑞医药近几年不管是ROE还是利润增速，都在25%以下，估值一直维持70pe以上，衡量成长股的重要指标PEG远远没达标。
说人话，最简单的，你股价翻倍，业绩翻倍了么？
开法拉利，你配个Q5的发动机，好是挺好的，但是还是不配啊！



优等生的错杀？
拿招商银行做例子，业绩确实很好，光鲜亮丽。招行的Roe15.9，是最高的，不过商业银行版块中位数是13.88，然后招行的PB达到了1.19倍，而民生银行的PB是0.6倍，商业银行板块的PB中位数是0.67。
更不要说，从股价表现来看，这些白马也这两年半也是远远跑赢大盘。
说人话就是：股价已经给出了这些“优等生”相较于其他“差生”足够高的待遇，甚至可以说是考100分给150分的期望再给200分的待遇了，所以真的是涨太多了。



其实企业是好企业，产品也好的很，业绩也不错，但是之前涨太多太快了，业绩跟不上如此夸张的涨幅，所以现在要慢慢还债了。2018年下半年已经还了半年，现在看起来，起码还有个半年得还。
什么？跟时间做朋友？
如果长线持有就叫做价值投资的话，48块买中石油的股东更有资格那么自称。何况真的比护城河和垄断地位啥的，中石油可比其他白马股强多了。
买平安套几年迟迟不能回本叫价值投资，叫与时间作伴。那么，买中小创被套了，凭什么就叫炒作垃圾么？
因为业绩好，可以慢慢的消化之前的高估值，就可以安心拿着？但问题是谁也不知道之前的业绩增速能不能继续保持，诺基亚的手机业务垮台才几年？我就不举神雾双熊和康得新这种货色了。
说到底，茅台150块的时候，价值投资者在哪里？20块时候买平安的才叫价值投资，70块了喊着价值投资冲进去被套了叫着被错杀的，跟四百块接全通教育的，真没什么区别。
公众号回复：2019年度策略 有福利
公众号：licaijiaoshi  
感谢关注，谢谢阅读

彼得林奇估值公式：市盈率/扣非净利润增长率，这是我采用的估值主指标。辅助指标，除了你提到的，重点还有现金流量和负债率。
你说的3只股票从主估值指标来看，都已处于折价状态。辅助指标请你自己研判。
我想对你说的是，仅仅会价值投资是不够的，8折的股票还可能跌到6-7折。价值投资与趋势投机相结合，才有可能获得更好的盈利效果。
熊市末期至牛市初期，多数股票会走出下跌---箱体震荡---上涨走势，其中的箱体震荡将持续1-2年，所以，不要担心踏空，今后1-2年内买股票的机会多得是。大形态走出“V”反转的股票极少，我们可以忽略。
合力泰可关注前低点附近的支撑，其余两只股票仍处于下降通道内，勿碰。
操作建议：选择形成中期横盘趋势，已处于折价状态，风险小的优质股票，在2500点以下金字塔建仓，不到2350点，不要加到半仓以上。在2600点以上，大盘破5日线卖出。

首先明确一点，股票上涨与否并不是基本面决定的，当然也不是技术面，而是热点资金的推动。


假设以现在为一个时间节点，基本面好是从以前到现在的时间段内发生的事情，也许已经反应在了股价里，未来能一直好么？不一定！股票上涨是从现在开始到未来的时间段里可能会发生的事情，与过去发生的过什么事情关系不大。
所以公司基本面好是一种历史，而股价上涨是一种未来，尽管历史可能会重演，但是历史决定不了未来，所以不能简单推定基本面好的公司股价就一定会涨，尤其是在市场估值普遍偏高的时候，10块钱就已经是有很高的溢价了，你还指望他能涨到20块？要是真那样的话就是泡沫了！


基本面好坏与否不能直接决定股价是否上涨，更重要的是对公司业绩发展的预期，正是因为这种预期的存在，使的股价更难以预测，原本稀松平常的一家小公司，粘上一个未来充满变数的概念，就可以在资金的追捧下股价扶摇直上九万里，炒股真的成了炒预期，价值投资也就变成了一场击鼓传花和跑得快。
一套完整的交易系统应该有趋势指标，震荡指标和量能指标，为了帮助股民建立起良好的交易系统，我现在就把我自己的交易中用的指标分享下。
我平时用的指标系统有三套，一套是自己编制的缠论升级版指标；一套是长线持股加上波段操作指标；一套是分时图T+0指标，自认为还不错，不过指标是死的人是活的，活人把指标用活才是最高境界。给大家介绍下我的三套指标。
第一缠论升级版指标。使用很简单，当三个指标同时出现建仓提示的时候建仓就可以了。


第二：长线持股加波段操作指标。这个指标最适合做长线使用，因为他有个主力监测系统可以清晰的看到主力的建仓位置和洗盘阶段的，长线玩家必备的东西。


第三：分时疯狂T+0指标，这个指标短线可以用，长线也可以用，做T增加利润罢了。


本人现在每天坚持讲解选股思路，来反馈粉丝朋友对我的支持，目前已经有很多粉丝都已经学会，近期都抓住了不少短线牛股。如果你也是操作短线的新股民，希望你发3分钟看完，之前选的牛股很多，就比如下面这只：


对于底部反弹个股一波拉升后的回踩，本人给大家讲过要注意回踩阶段的量与势，量能持续萎缩，趋势在回踩至支撑企稳，那么此股后期定有一波反弹主胜浪，上面的哈投股份是不是如此，30号盘中选出，随后一路大涨，今天更是涨停，你有没有抓住？恭喜本人的粉丝及时进场布局！


目前这种行情，很多底部个股都是走出类似行情，就如股价在回踩至5日时，本人选出讲解的海泰发展，目前已经成功上涨50%，这就是本人粉丝能够把握到的利润，你想不想抓！
本人一直在讲思路，讲技巧，就是为了提高朋友们的选股和操作能力，更好的适应股市！像九有股份、南风股份这样的短期爆发牛股，本人在选股文章会持续讲解，又到了每日竞猜时刻，看下面这只股能不能如上面一样走出短线行情：


该股走势非常明显，上升回档形态，本周经过连续阴跌回调，主力洗盘彻底，吸筹完毕，回调结束转强，量价齐升，该股后期走势和买卖时机将另行发布，想抓机会的股友留意。
思路很多，牛股更多，本人希望下一个学会此种思路抓住牛股的，就是正在阅读本文的你！当然，如果大家手中持有股票已经被套，不懂解套，不懂走势，不懂操作，都可以一同探讨，本人看到定当鼎力相助，为大家答疑解惑。

A股市场确实存在很多出奇事件，类似很多股票基本面很好，但股价却始终涨不起来，持续阴跌；反之那些基本面非常差，股价反而飞上天了，新高不断。
其实在咱们A股市场出现这怪现象，一点都是不奇怪的，主要由以下两大因素造成的：
（1）基本面不能决定股价涨跌
股票的涨跌都是靠资金推动所致，并非是靠基本面推动的，基本面好，不能代表股价一定会涨，基本面不好，也不能代表股价一定会跌。


所以基本面好坏与股票涨跌只有间接性关系，如果基本面好的股票，在二级市场吸引不到资金炒作，缺乏资金的推高，再好的基本面都是没价值的，二级市场超大资金不买单。
又假设有一只股票基本面非常差，业绩走下坡路，股权纠纷，处于夕阳行业等等，但这样的股票有故事可以讲，在二级市场能吸引超大资金进场。尽管这只股票基本面很差，有资金在推高股价，这只股票照样能涨起来。
（2）股票市场的投机性因素
咱们A股市场并非是价值投资市场，而是属于投机市场，正因为A股投机性非常强，股票市场资金都是不按照正常思维来控盘的。


比如基本面非常好的，必然会吸引很多价值投资的人潜伏在里面，同时也会吸引很多散户在里面持股待涨。在这种情况之下，超大资金很难要到筹码，庄家也不愿意去拉升这样的股票，毕竟他们不是活雷锋。
但基本面不好的，价值投资者看不上这些股票，就连很多散户都看不上基本面不好的股票。然后这些基本面不好的已经被市场抛售，每天都是非常低迷，一两分钱都能玩一天。


当这些基本面不好的，一旦有故事可以讲的时候，超大资金就开始大幅拉升，一口气拉升几倍涨幅，让投资者们大跌眼镜。
总之股票市场确实是一个神奇的地方，往往大家越认为都涨的股票就不涨，大家认为跌的股票就不跌。
这一切的一切都是资金在作怪，都是由于A股市场投机性太强才会让二级市场资金完全不按正常出牌，才会出现基本面好，股价反而涨不起来的真正原因。

文章来自头条：老金财经
原文链接：https://www.toutiao.com/a6844759643244200455/?channel=&source=search_tab